tag:future.chakkari.com,2010://4 2010-02-20T04:58:13Z 　歴史を振り返ってみても、今ほど投資に適した時代はありません。 世界中に「マネー」があり余っています。そのあり余った「マネー」が利益を求めて、世界中を動き回っています。 その「マネー」が先物取引の市場にも押し寄せています。これから、世界経済は、どのようになっていくのでしょうか？ Movable Type 3.36 tag:future.chakkari.com,2010://4.143 2010-02-20T04:56:48Z 2010-02-20T04:58:13Z

①テクニカル分析は万能ではない ここまでの説明で、テクニカル分析の良いところを理...

①テクニカル分析は万能ではない ここまでの説明で、テクニカル分析の良いところを理解していただけたと思います。しかし、テクニカル分析が万能という訳ではないのです。 さまざまなテクニカル分析の方法がありますが、それぞれ一長一短があるのです。それを補うために複数のテクニカル分析を組合わせて使っている人がたくさんいます。例えばパラボリックで長期のトレンドを追いながらストキャスティックスで短気のブレに対応するなど、人それぞれのやり方でやっているようです。自分の使いやすいように研究するしかないのです。 ②未来は誰にも分からない ファンダメンタルズ分析だろうが、テクニカル分析だろうが、未来は誰にも分からないということです。ですから、当らないこともあるということを理解しておかなければなりません。 tag:future.chakkari.com,2010://4.142 2010-02-19T01:08:38Z 2010-02-20T04:58:14Z

(テクニカル分析の利点) ①市場の状況を把握する テクニカル分析というのは、簡単...

(テクニカル分析の利点) ①市場の状況を把握する テクニカル分析というのは、簡単に言うと現在の株価が、どのような状態にあるのかを確認することです。患者の健康状態を確認せずに、いきなり手術をする医者はいません。患者の健康状態を確認するために、Ｘ線写真を撮ったり、MRIなどの高度の医療機器で調べます。そして、やっと原因を突き止めた上で手術をする決断をします。テクニカル分析もこれと同じことなのです。テクニカル分析のチャートを使って、未来を予測するのではなく、現在の状況を確認し、今は売りがいいのか買いなのか、どちらがいいのか、または何もしない方がいいのかを考えるツールだということです。 ②リスク管理がやりやすい ファンダメンタルズ分析の問題点は、それを用いるアナリストや投資家が、どのものさしに比重をかけるかによって、分析結果が大きく違ってきます。またパラメーターが変わっても個人の思い入れが強い場合には、対応が遅れがちになります。ところが、テクニカル分析では、この支持線を割ったら売りというように、リスク管理が簡単にできるのです。損切り(ロスカット)を決めておけば、取引で生じる損失を事前に把握することが簡単にできるという利点があるのです。 ③テクニカル分析は簡単 著名な投資家の間では、テクニカル分析とファンダメンタル分析のどちらか一辺倒ではダメで、ファンダメンタルをチェックしながら、テクニカル分析で実際の値動きを分析して売買のタイミングと図るというのが最も良い方法だと言われています。特にFXのようなグローバル市場での投資では、ファンダメンタル分析を一般の個人投資家が出来るとは思えません。なぜなら、各国の金融政策などはその国毎の経済指標や動向を随時確認する必要性があるし、指標等の発表を確認するには若干のタイムラグがあることや、日本時間の深夜に発表があるので、実際には、細かく対応することができません。 テクニカル分析は、個人投資家には絶対有利です。なぜなら、携帯電話でもチャートをチェックすることができるし、パソコンがあれば充分な分析が可能です。 tag:future.chakkari.com,2010://4.140 2010-02-17T23:22:08Z 2010-02-20T04:58:14Z

テクニカル分析は、過去の価格データを使い、市場の動きそのものを分析することで...

テクニカル分析は、過去の価格データを使い、市場の動きそのものを分析することです。相場を動かす要因は、各国の政治、経済、金融政策、企業業績など多くのことが考えられますが、すべての事象は、価格そのものに含まれると考えます。相場を動かす原因が何であっても、投資家の売買を通じてしか価格に反映されるものはありません。したがって、価格そのものの動きを分析することが、将来を予測するのに最も効率的・効果的であると考えています。 もし価格の動きがランダムでどちらへ動くのかが、まったく分からないのであれば、将来の予測をすることは不可能です。しかし、現実にはランダムに動くことはなく、一定期間一定方向に動くという特徴を持っています。これは株でも為替でも同じです。投資家から見れば、一定方向に動くという特性があるからこそ、その流れに乗ることで利益を得られるわけです。 相場の世界では、過去の値動きと同じようなパターンが繰り返されます。だからこそ我々投資家は、過去の動きのパターンに照らし合わせて将来の動きを予測し、そこから利益を上げることができます。相場の動きのパターンが繰り返すからこそ、テクニカル分析が有効になります。 では、なぜ相場の動きは繰り返すのでしょうか？それは、相場は人間の心理の現われでしかないからです。価格が下落している場面では、最も利益が上がるのは、下落トレンドが上昇に転じる直前の安値で買えば最も利益が上がります。その安値を予測することは困難です。 安値とは、売りたい人がいないか、それ以下の値段で買おうとする投資家の数が売ろうとする投資家の数よりも多くなる点です。この安値はその時点では判断できません。後から判断して初めて安値だったことがわかります。 したがって、相場を考えることは、高値と安値を確認することにより、相場の方向を確認することでしかありません。そうした相場の方向を自分の利益のために利用することがテクニカル分析の目的です。 tag:future.chakkari.com,2010://4.139 2010-02-16T23:15:04Z 2010-02-20T04:58:14Z

　投資などで使われる分析方法には、大きくわけて「ファンダメンタル分析」と「テクニ...

　投資などで使われる分析方法には、大きくわけて「ファンダメンタル分析」と「テクニカル分析」があります。「ファンダメンタル分析」とは、経済の基本を分析することで、将来の動向を予測する分析方法です。それに対して、「テクニカル分析」とは、「相場の動きそのものが先行きを予測するための判断材料となる」という考え方に立って、過去の相場の動きをさまざまな手法で分析して将来の動向を予測する分析方法です。 このレポートのテーマであるテクニカル分析は、大きく分けるとトレンド系とオシレータ系に分けられます。 トレンド系とは？ トレンド系は、価格変動のトレンド（方向性）をもとに判断していく分析手法です。 代表的なものに次のようなものがあります。 ・ローソク足 ・移動平均線 ・ボリンジャーバンド ・ＤＭＩ ・エンベロープ ・一目均衡表など オシレータ系とは？ オシレータ系は、価格の一時的な変動や転換点をもとに判断していく分析手法です。 代表的なものに次のようなものがあります。 ・ストキャスティクス ・ＭＡＣＤ ・モメンタム ・ＲＳＩ ・ＲＣＩ ・移動平均乖離率など tag:future.chakkari.com,2010://4.138 2010-02-16T04:25:53Z 2010-02-20T04:58:14Z

　大きなトレンドを掴んで投資を始めることが出来れば、それだけでまず利益を上げる可...

　大きなトレンドを掴んで投資を始めることが出来れば、それだけでまず利益を上げる可能性を手にしたことになります。大きなトレンドを掴んでいるので、負ける可能性が低くなります。しかし、実際には大きな流れの中でもトレンドは小さな変化を繰り返しながら変化をします。 　商品投資の場合を考えてみましょう。実際に先物投資をする場合、いつエントリーしても儲けることができるのかというとそんなことはありません。もちろん右肩上がりであることが分かっていれば、ドルコスト平均法（毎月定期的に同じ金額だけ購入してゆくと、購入する金の価格が高い時には少しだけ、安い時にはより多くの金を購入することになり、平均買付けコストを引き下げる効果があります。この投資方法をドルコスト平均法と呼びます。）のような投資方法を使えば、必ず利益を上げることができますが、単純に売買するのであれば、大きなトレンドの中にいても小さなトレンドを捉まえて取引しないと利益を上げるどころか損することになってしまいます。たとえ損をしなくても、下がった後価格が再び上がってくるまでの間辛抱して待たなければなりません。辛く長い忍耐の期間です。私も金投資を始めた頃は、なぜ上がらないのだろう？早く上がって欲しいと願いながら、辛く長い忍耐の期間を何度も過ごしました。 そういう経験を何度も経験したことによって、トレンドの捉え方を勉強するようになりました。メリマンのサイクル理論やエリオットの波動理論、そしてテクニカル分析などです。そのおかげで今ではかなりの精度で小さなトレンドを捉えることが出来るようになりました。おかげさまで、投資のパフォーマンスは驚くほど上がりました。そして、まず大きな損をすることはほとんどありません。といっても、これらの理論ですべてのトレンドを把握することが出来るわけではありません。 相場の流れを知らない初心者や経験の少ない投資家は、市場のムードや○○万円儲けたいという願望で売買する傾向があります。私も、始めた当初はここで買えば○○万円儲かりそうだからというような動機で売買をしていました。今考えれば、まったく考えられないぐらい無謀な行為を繰り返していたように思います。そんな投資を続けていれば、当然利益を上げることなどできるはずもありません。もし、できたとしても単なる運でしかないのです。たまにまぐれ当たりすることもありますが、利益を上げ続けることは不可能です。投資で利益を上げ続けるためには、それなりの努力を続けなければなりませんが、できるだけムダな努力をしないためにも、大きなトレンドを捉えることと、小さなトレンドを捉える努力が必要です。中でも小さなトレンドを捉えるためには、テクニカル分析手法の勉強が必要です。すぐには使えないと思いますが、試行錯誤を繰り返せば、とても強力なツールになります。 tag:future.chakkari.com,2010://4.137 2010-02-15T01:56:22Z 2010-02-20T04:58:14Z

投資をするために必要なものというのは、時代や環境が変われば、やはり変わっていくも...

投資をするために必要なものというのは、時代や環境が変われば、やはり変わっていくものなのでしょうか？今回は、このことについて考えてみようと思います。 　それでは、『投資に必要なものは？』と訊かれたら、どんな答えが思い浮かびますか？ １．知識・・・相場や取引するものに関する知識、取引ルールなど ２．テクニック・・・相場の流れを読み取る技術、勘など ３．運・・・個人が先天的に持っている、または後天的に得た運 ４．意思・・・投資で儲けてやろうという意欲、目標　など 　それでは、個々にもう少し詳しく見てみましょう！ 知識というのは大事ですよね！例えば、金の先物取引をしようとする人が、取引のルールを知らずに始めたのでは、どんな結果になるのか目に見えています。まして、経済状況などの社会情勢を知らずに、デフレの真っ只中に金投資をするなんていうのは無謀としかいいようがありません。やはり投資するのであれば、ファンダメンタルズぐらいは最低限知っておかないとダメだと思います。 　投資でそれなりの利益を上げるためには、テクニックが必要ですね。ファンダメンタルズ分析にしろ、テクニカル分析にしろ、分析ツールを使わないとなかなか成果は上がりません。特に、最近の相場の変化に対応するためには、どうしても何らかのツールを使わないと、とんでもない損失を蒙ってしまいます。 　同じ相場でも儲ける人と損する人がいます。不思議でしようがないのですが、同じアップトレンドで同じツールを使って投資していても損する人がいるんですね。まぁ、マネーゲームというのは、損する人がいなければ誰も儲かりませんが。この違いは何なのでしょうか？運としか言いようがありません。やはり運の強い人は、本当に負けませんね。 最後は『絶対に儲ける！』という意思の強い人が勝つということです。目標を持って努力している人には頭が下がります。 私なりに思いつくものをまとめてみたのですが、あなたは投資で利益を上げるためには、この中で何が最も重要だと思いますか？ 　投資をしている人それぞれによって、この答えは違うと思います。たぶん、自分に欠けているものが重要だと考えているのではないでしょうか！私は、４の意志の力が最も重要だと考えています。 tag:future.chakkari.com,2010://4.136 2010-02-14T04:43:43Z 2010-02-20T04:58:14Z

　これからCFD取引が人気化し、たくさんの投資家がCFD取引を始めることになると...

　これからCFD取引が人気化し、たくさんの投資家がCFD取引を始めることになると思います。まだ、CFDという言葉も知らない人がたくさんいます。日本では、まだマイナーな投資方法です。CFDの市場そのものができたばかりだと考えておいてもいいでしょう。ということは、まだ未成熟な市場ですから、参入してくる会社もこれから増えてくることになるので、FXが広まった時のように、さまざまな問題点が出てくると考えられます。FXのように為替だけではなく、債券、株、商品など様々なものが扱われることになるのですから、それはFXの比ではありません。 　そこで、これから最も問題となるのが、取引会社選びです。 なぜかというと、『ＣＦＤの取引は店頭取引のＦＸと同じように、相対取引となっていて、投資家とＣＦＤ業者間の取引』だと言うことです。 　先物取引をしている会社は、お客様から注文が来れば取引所に注文を出して取引を成立させますが、CFDでは、投資家とCFD業者の取引で簡単に取引が成立してしまいます。ということは、CFD業者の良し悪しですべて決まってしまうということになるのです。ですから、資本も人も充実しているシッカリとした会社を選ばなければならないと言うことです。FXを取り扱っている会社もたくさんありますが、CFDはさらに桁違いに多くなるのではないかと予想しています。そんな中で、きっちりとした会社を選ぶことが最も重要なことになると考えています。現時点では、この会社だとお勧めできるような会社はありません。まだ、CFDを扱っている会社が少ない状況なので、CFD取引ができる会社を紹介することぐらいしかできません。 tag:future.chakkari.com,2010://4.134 2010-02-12T01:34:04Z 2010-02-20T04:58:14Z

　我々のような一般の投資家は、東京工業品取引所の会員になっている会社を通じてしか...

　我々のような一般の投資家は、東京工業品取引所の会員になっている会社を通じてしか金の先物取引をすることができません。しかし、東京工業品取引所の会員の会社でなくても、金の取引ができることになりました。それが金CFDなのです。CFDのしくみについては先ほど説明したように、金そのものを取り扱うわけではありませんが、金の現物取引と同じように金投資をすることができるのです。このような会社が増えてくると、わざわざ先物取引をする必要がなくなってしまいます。 　FX取引が出てきた時のことを考えてみましょう。FXの取引が盛んになったことで、証券会社の勢力図が大きく変わりました。また、FXができる会社には、証券会社、先物取引会社、銀行など様々な会社があります。FXだけで見ると、証券、銀行、先物取引などの業界の境がなくなったように感じます。今後、CFDの普及で、FXが普及し始めた時と同じようなことが起きそうです。さらに混沌とした状況になるのではないかと考えています。 　もう少し具体的に言うと、先物取引会社がCFDを扱い始めたり、FXを主体にしている会社が商品のCFDを始めたりすることになりそうです。CFDを始める銀行も出てくると思います。FXが個人投資家の間で急速に広まったように、CFDも個人投資家の間で一気に広まる可能性があると考えています。なぜかというと、FXに慣れ親しんだ投資家であれば、すぐにCFDを始めることができるからです。FXもCFDも当然２４時間取引できるのですから、わざわざ先物取引をするために面倒なルールを覚える必要もありません。ルールが簡単で明確、しかもレバレッジが高いのですから、先物取引が低調になるのは当たり前です。但し、これは個人投資家だけに限った話です。 tag:future.chakkari.com,2010://4.133 2010-02-11T01:44:03Z 2010-02-20T04:58:14Z

24時間取引化に備えて考えておかなければならないことは、次の通りです。 ① 価格...

24時間取引化に備えて考えておかなければならないことは、次の通りです。 ① 価格変動が激しくなると同時に大きくなる。 ②取引ルールの変更 先物取引は、値幅制限があり価格変動が大きくなると、取引が停止されます。 そのためのルール変更が第二段階で起きています。第三段階になると、アメリカで実際に取引されているように、値幅制限は撤廃されると思います。 現在、FXでとられているようなルールになるのではないかと予想しています。 ③取引会社の淘汰 東工取24時間取引化への対応・PART1で説明したように、24時間取引の導入によって、先物取引を主体に経営している会社は、急激な経営環境の変化に見舞われています。個人の間でFXの取引が急速に広まった時には、証券会社の勢力地図が大きく変わりました。東工取の24時間取引によって、今度は、先物取引会社の勢力地図が大きく変わると考えられます。 tag:future.chakkari.com,2010://4.132 2010-02-10T01:46:51Z 2010-02-20T04:58:14Z

　CFDは、ＦＸとよく似ています。FXと同じように、高いレバッレッジ効果を得るこ...

　CFDは、ＦＸとよく似ています。FXと同じように、高いレバッレッジ効果を得ることが出来るなど、様々なメリットがあります。 1．高いレバレッジ効果。 2．一つの口座で株から債権、コモディティまで幅広い商品に投資できる。 3．外国株を簡単に売買できる。 4．空売り（ショート）が可能。 5．24時間取引可能。（24時間取引ができない商品もあります） 6．空売り（ショート）で利益を上げることができる。 7．決済しなければならない期限がありません。 　CFDを取り扱っている会社の中には100倍以上の高いレバレッジ取引ができる会社もあります。しかし、金融庁では、FXが一般投資家の間で流行し、レバレッジが高すぎることで、大きな損失を出す一般投資家が増えていることもあって、レバレッジの規制を検討しています。CFDもFXと同じような規制をかけられることになりそうです。その時は、先物取引と同じように20倍程度のレバレッジになると考えておいたほうがよさそうです。 　CFDはFXとよく似ていますが、投資対象がとても幅広いということもあり、第２のFXとして注目している証券会社や投資家がたくさんいます。CFDはとても幅広い投資対象を持っていることから投資機会の増加や高いレバレッジ効果が期待出来ますが、逆に言うと、投資対象が広いだけに、投資対象に対する知識が必要です。また、しっかりとした資金管理が重要ですから、より多くの勉強が必要です。CFDに限らず、投資というのは、商品の特性を良く理解し、リスクとリターンを見極めたうえで投資しなければなりません。 tag:future.chakkari.com,2010://4.131 2010-02-09T08:53:30Z 2010-02-20T04:58:14Z

　一般的な先物取引とＣＦＤ取引の違いは取引期限です。先物取引では取引期限が決まっ...

　一般的な先物取引とＣＦＤ取引の違いは取引期限です。先物取引では取引期限が決まっていて、ある一定の期限内に売買を完了する必要がありますが、CFDは業者との相対取引のため、この取引期限を自由に決めることができます。そのため、業者によっては特定の期限を設けないところもあります。期限に縛られないというのがCFDのメリットです。 　次に、信用取引とCFD取引には違いがありません。日本株の信用取引で、制度信用取引と一般信用取引と2つの仕組みが存在します。 　制度信用取引というのは、証券取引所が一定の基準で選択した銘柄のみを扱っていて、6ヶ月という期限があります。一般信用取引というのは、各証券会社が自己の裁量で取扱銘柄や取引期限を自由に設定できるため、期限を無期限とする証券会社もたくさんあります。 　制度信用取引とCFDとは、先物取引と同じよう取引期限に違いがありますが、一般信用取引との違いは、レバレッジの大きさがCFDの方が大きい場合が多いという違いがあるだけで、ほとんど同じだと考えていいでしょう。 tag:future.chakkari.com,2010://4.130 2010-02-09T08:52:11Z 2010-02-20T04:58:14Z

　CFDは、かつてエクイティスワップと呼ばれ、機関投資家しか取引できませんでした...

　CFDは、かつてエクイティスワップと呼ばれ、機関投資家しか取引できませんでした。しかし、今では、世界70カ国以上の投資家に取引され、急速に市場が成長しています。 　CFDは、現物株・株価指数・業種別指数や、商品・債券などの市場での値動きをそのまま反映しながら、実際に現物株（原資産）等を所有することなく、原市場と同様の取引ができて、かつその売買価格の差が損益になるという取引です。 　例えば、金CFDを購入する場合、金CFDの価格は、実際の現物金価格の値動きを反映しますが、実際に金を売買するわけではありません。しかし、CFD取引(差金決済取引)でも、通常の現物取引と同様に、売買価格の差が損益となる仕組みです。ですから、金の先物取引や金ETFのように、現物の金が取引されることはありません。また、先物取引のように、決済しなければならない期限もありません。 tag:future.chakkari.com,2010://4.129 2010-02-06T05:59:18Z 2010-02-20T04:58:14Z

CFD(Contract For Difference)は、1990年代にイ...

CFD(Contract For Difference)は、1990年代にイギリスで誕生し、機関投資家の間で利用が広がりました。これは、CFDを利用すると、印紙税を払わなくてよいことが大きく影響していると言われています。取引コストを意識する機関投資家に、大きな影響を与えたようです。 　発祥の地であるイギリスでは、ロンドン証券取引所の取引の約30％がCFD業者によるものと言われています。また、オーストラリアでも約15％のシェアになっているようです。 　日本では2005年にFXでもよく知られているひまわり証券が国内で初めてCFDのサービスを開始しました。その後、2008年にイギリスのCDFの業者で世界最大手のCMCが参入したのをきっかけに、多くの証券会社が参入しています。 tag:future.chakkari.com,2010://4.128 2010-02-05T02:51:33Z 2010-02-20T04:58:14Z

最近、新聞やマネー雑誌等で、CFDという言葉をよく見かけるようになりました。...

最近、新聞やマネー雑誌等で、CFDという言葉をよく見かけるようになりました。CFDとは何でしょうか？CFDとはContract For Differenceの略語で、差金決済取引のことを指します。CFDには個別銘柄株式に連動するものや日本国内外の株式指数、原油や金といった商品価格に連動するCFDなど様々な投資対象商品があります。これらの商品を差金決済する取引をCFDと呼んでいます。 金の先物取引をしている人なら、差金決済取引という言葉を聞いたことがあると思います。先物取引は、まさに差金決済取引そのものです。それでは、先物取引とCFDとは、何が違うのでしょう？後で説明します。 その前に、差金決済取引を知らない方のために、簡単に説明しておきます。 差金決済取引とは 差金決済とは投資対象となる資産を実際に保有することなく、取引が終了した時に売買した価格の差額（差益・差損）だけをやり取りして終了する取引の事を言います。買付代金や売却株券がない状態で取引し、儲かれば差益を受取り、損をすれば差損を支払う取引です。 株でも商品でも現物での取引では、差金決済することは法律で禁止されています。しかし、将来のある時点で、売買の予約をするような先物取引などでは、差金決済取引しなければ成り立ちません。 ＣＦＤは、日本で流行しているＦＸ（外国為替証拠金取引）と同じように、差金決済取引の金融商品で、株価指数から個別銘柄、外国株、債権、商品（コモディティ）、通貨などの取引ができます。ＦＸはＣＦＤの中で、通貨取引だけに特化した金融商品とイメージすれば判りやすいと思います。 tag:future.chakkari.com,2010://4.127 2010-02-03T07:01:57Z 2010-02-20T04:58:14Z

24時間取引化に対応する上で、我々投資家が考えておかなければならないことは、次の...

24時間取引化に対応する上で、我々投資家が考えておかなければならないことは、次の通りです。 ①価格変動が大きくなるので、ロスカットの設定を確実に行うこと。 ②資金管理のルールをハッキリと決めておくこと。 ③リミット、ロスカットの設定を確実に。 ④取引会社の選択（しっかりとした会社を選ばないと経営破綻の危険性が高くなる） ⑤相場の予測をしっかりとして、頭に入れておくこと。 ⑥資金を少なくして、利益を確実に取っていくこと。 ⑦短期投資から長期の投資へ ⑧対面取引している人はインターネット取引へ移行すること。 　東京工業品取引所の24時間化に対して、我々が早急に対応しなければならないことは、次の２点です。 ①現在取引している会社のチェックと新しい取引会社の選定 ②自分の取引ルールを確立すること。特に、エントリーリスクと資金管理について 　補足説明します。今取引している会社が存続するかどうかを見極めなければなりません。危ないと思えば、より安全な会社に乗り換える必要があります。といっても、100％把握することは難しいので、リスクは付きまといます。 取引ルールについては、資金管理の考え方をもっと分かりやすくすることと、数値管理できるものにする必要があると考えています。というのは、24時間取引になると、FX取引と同じような取引スタイルが主流になると考えておくべきです。逆に言うと、FX取引で金の先物取引ができるという感じです。